Sklářská a materiálová firma Corning Incorporated (NYSE: GLW) s tradicí dlouhou 175 let se během pouhých několika týdnů zařadila mezi nejdůležitější dodavatele infrastruktury pro éru umělé inteligence. Květnové strategické spojenectví s Nvidií, na něž v červnu navázala miliardová dohoda s Amazonem, jen potvrzuje hlubší strukturální posun: uvnitř AI infrastruktury nahrazuje měděné propojení optika. A právě Corning z toho profituje nejvíce — i když akcie letos prudce rostly, jeho dlouhodobý příběh podle nás zůstává v platnosti. Rizikům se věnujeme v závěru.

01 — Úzké hrdloProč v AI serverech končí éra mědi

Každý technologický skok naráží na nějaké úzké hrdlo. U dnešních datových center pro AI jím není výpočetní výkon, nýbrž elektřina. Spotřeba energie představuje současně největší provozní náklad i nejtvrdší fyzickou hranici dalšího růstu — a překvapivě velký díl z ní připadá právě na propojení čipů a serverů měděnými spoji a běžnými zásuvnými transceivery.

Východiskem je technologie co-packaged optics (CPO): optická vlákna integrovaná přímo k čipu, která měď nahrazují přenosem prostřednictvím světla. Podle čísel zveřejněných Nvidií nabízí CPO zhruba 3,5krát vyšší energetickou účinnost než klasické zásuvné transceivery, 63krát lepší integritu signálu a vystačí si se 4krát menším počtem laserů [5][6]. Nvidia navíc předpokládá, že od roku 2026 se optická komunikace mezi GPU stane pro datacentra nové generace prakticky nezbytností [7]. Pro výrobce optických vláken a konektivity se tím otevírá zcela nový trh — uvnitř serveru, nikoli jen mezi servery.

02 — NvidiaSázka na světlo

Šestého května 2026 ohlásily Nvidia a Corning víceleté obchodní a technologické partnerství, jehož cílem je výrazně posílit americkou výrobu pokročilých optických řešení pro AI infrastrukturu [1]. Corning v jeho rámci desetinásobně zvýší svou výrobní kapacitu optické konektivity v USA, rozšíří výrobu vláken o více než 50 % a postaví tři nové závody v Severní Karolíně a Texasu, které přinesou přes 3 000 nových pracovních míst [1].

Dohoda má i kapitálovou stránku: Nvidia získala možnost investovat do Corningu až 3,2 miliardy dolarů — formou warrantů na 15 milionů akcií s realizační cenou 180 dolarů a předplaceného warrantu za 500 milionů dolarů na další 3 miliony akcií [2]. Podle analytiků je záměrem nahradit měď optickými vlákny přímo v rack-scale systémech Nvidie [2].

„Pokud nejhodnotnější společnost světa naváže vlastní kapitál na výrobní kapacitu svého dodavatele, řekne to o strategickém významu optiky víc než kterákoli tisková zpráva.“ — Pohled redakce, BestBroker Research

03 — DiverzifikaceAmazon přihazuje další miliardy

Jen o měsíc později, 8. června 2026, oznámil miliardovou dohodu s Corningem také Amazon — na dodávky optických vláken, kabelů a konektivity pro rozšiřování svých AI datacenter ve Spojených státech [3]. Reakce trhu byla okamžitá: akcie GLW ten den posílily o 5,6 % a zavřely na 187,54 dolaru, přičemž od začátku roku přidaly přes 100 % a za posledních dvanáct měsíců zhruba 270 % [4]. Podstatnější než samotný pohyb ceny je ale diverzifikace: z Corningu se stal dodavatel celého hyperscalerového ekosystému, nikoli sázka na jediného odběratele.

Graf vývoje ceny akcie Corning (GLW) za uplynulých dvanáct měsíců
Akcie Corningu si od začátku roku připsaly přes 100 % a za posledních dvanáct měsíců přibližně 270 % [4].

04 — ČíslaRůst se promítá už do výsledků

Nejde přitom jen o přísliby do budoucna — růst se projevuje už v aktuálních číslech. V prvním čtvrtletí 2026 dosáhl Corning tržeb 4,35 miliardy dolarů (meziročně +18 %) a zisku na akcii 0,70 dolaru (+30 %). Divize Optical Communications přidala 36 % na 1,8 miliardy dolarů a její zisk vyskočil o 93 % na 387 milionů dolarů [8]. Vedení navíc prodloužilo svůj strategický plán Springboard až do roku 2030 s cílem dosáhnout anualizovaných tržeb 40 miliard dolarů, tažených poptávkou po generativní AI a solárních technologiích [9].

10×
Plánovaný násobek rozšíření výroby optické konektivity v USA
+36 %
Meziroční růst divize Optical Communications v 1Q 2026
3,2 mld. $
Maximální investice Nvidie do Corningu skrze akciové warranty

05 — TezeProdávat nářadí, ne rýžovat zlato

Akcie Nvidie za posledních pět let stouply o více než 1 100 % [10] a trh s AI čipy i cloudovou kapacitou je čím dál přeplněnější — o zákazníky soupeří rostoucí počet hráčů a odhadnout budoucí vítěze je stále těžší. Stará pravda zlatých horeček říká, že nejjistěji vydělávali ti, kdo prodávali krumpáče a lopaty. V éře AI infrastruktury tuto úlohu plní dodavatelé kritických komponent — a optická vlákna patří mezi ty vůbec nejdůležitější.

Corning na trhu optických vláken dlouhodobě vede a nově získává expozici hned vůči oběma jeho vrstvám: propojování datacenter (stabilní byznys s dlouhým horizontem) i teprve vznikající optice uvnitř samotných serverů. Na obzoru je přitom další možný katalyzátor — výsledky za druhé čtvrtletí, které firma tradičně zveřejňuje koncem července. Potvrdí-li pokračující zrychlování segmentu Optical Communications, dostane růstový příběh další palivo.

06 — RizikaCo může příběh zhatit

Žádná investiční teze není bez rizik a u Corningu je na prvním místě nutné zmínit ocenění. Po letošním růstu se akcie obchodují s poměrem P/E kolem 83, tedy výrazně nad svým historickým průměrem [4] — značná část očekávaného růstu je už v ceně započítaná a jakékoli zklamání může spustit prudkou korekci. Druhým rizikem je cyklický charakter investic do AI: kdyby hyperscaleři přibrzdili kapitálové výdaje, na poptávce by se to projevilo okamžitě. Třetím je riziko exekuce — desetinásobné navýšení výrobní kapacity a stavba tří závodů jsou mimořádně náročné. A do čtvrtice makroprostředí: červen 2026 připomněl, jak citlivě růstové akcie reagují na inflaci, když trh po zveřejnění květnového CPI na úrovni 4,2 % výrazně korigoval a GLW během jediného dne odepsal přes 3 % [4].

Pro investory s delším horizontem, kteří věří v pokračující budování AI infrastruktury, ovšem Corning nabízí jednu z nejpřímějších cest, jak se na tomto trendu podílet, aniž by museli sázet na konkrétního vítěze závodu o nejlepší AI model. Kde takovou pozici otevřít, řešíme níže.

Zdroje

Upozornění: Tento článek má výhradně informační a vzdělávací charakter a nepředstavuje investiční doporučení ani poradenství ve smyslu příslušných právních předpisů. Investování do akcií je spojeno s rizikem ztráty kapitálu. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím doporučujeme konzultaci s licencovaným poradcem. Autor může držet pozice ve zmiňovaných cenných papírech. Článek může obsahovat affiliate odkazy — BestBroker může získat provizi od partnerských brokerů. Než budete jednat na základě jakéhokoli názoru — včetně našeho — rozhodněte se, kde budete skutečně investovat. Nástroj níže vám dá výchozí bod ve čtyřech otázkách.